К концу года, на его взгляд, будут решены основные проблемы поставок ведущими компаниями-экспортерами и российская экономика перейдет к росту. При таком сценарии, по его мнению, более привлекательно смотрятся внутренние сектора, в первую очередь — финансовый, где перспективы роста финансовых показателей бизнеса наиболее ясны. А также акции потребительского и транспортного секторов, российского hi-tech. Акции металлургов при этом могут получить поддержку благодаря устойчивости внутреннего спроса, оживления экономики КНР и слабеющего рубля. Возможно при этом, что, как и на российском фондовом рынке, на западных площадках также будет наблюдаться значительное различие между трендами первого полугодия и второго. Как полагает Евгений Локтюхов, первое полугодие 2023 года будет непростым для рынков акций развитых стран ввиду все более отчетливой перспективы наступления рецессии в этих странах и сокращения корпоративных прибылей, и до лета повышенная нервозность на глобальных рынках скорее будет сохраняться.
Тем не менее на существенное восстановление рынка, а тем более — быстрое, его участники пока не рассчитывают. То есть чисто номинально квазиоблигации выгоднее ОФЗ. Вы фиксируете эту ставку на длительный промежуток времени. Можно открыть противоположно направленную позицию по той же паре, но уже не на Форекс, а, например, на фондовой бирже (фьючерс). Дело в том, что по фьючерсам на валютные пары своп не начисляется (не списывается).
Что Выгоднее И Безопаснее: Вкладываться В Офз Или Квазиоблигации?
Но выбор через СПб Биржу сильно ограничен, зато представлены самые крупные компании по секторам. Как известно из теории Дарвина, акция произошла от облигации, взяв от неё доход (купон превратился в дивиденд), но отбросив привязку к номиналу, фиксированные по датам и размерам выплаты. И вот этот рептилоид стал не менее https://boriscooper.org/ популярным инструментом. Но обратная эволюция превратила некоторые акции в квазиоблигации или в так называемых дойных коров. Но мы возьмем за основу сравнения именно среднюю ставку купона (8%), ведь многие инвесторы держат ОФЗ до погашения, поэтому провал в стоимости не должен влиять на финальный результат.
Тикер сохраняется прежним, но меняется цена и идентификационный код бумаги (ISIN). После этого торги возобновляются, а эмитент вносит изменения в свой устав. Он полагает, что после провального 2022 года, худшего года за несколько десятков лет, в 2023-м рынок будет восстанавливать потери. И это будет связано прежде всего со смягчением денежно-кредитной политики ФРС, инвесторам стоит следить за соответствующими сигналами.
Что Меняется Для Инвесторов
А резкий рост инфляции в ЕС, связанный с ежегодным ростом цен на энергию для населения, вызовет новый рост опасений по перспективам экономики ЕС и, как следствие,— приток капиталов в США. «Так что ближе к середине 2023 года можно ждать новой волны роста на фондовом рынке США и перехода к снижению ставки ФРС»,— говорит Артем Тузов. «Мы рассчитываем на сдержанное ослабление рубля и постепенный уход санкционной тематики на второй план»,— говорит Евгений Локтюхов.
Ответ на этот вопрос может показаться вам весьма неожиданным. Например, такого рода характеристиками могут обладать такие всем известные ценные бумаги, как акции. Принято считать, что здесь отрасли, в которых сложно прыгнуть выше потолка, где рынок уже сложился. Также сюда можно отнести бизнес, основанный на получении дохода от ренты.
Ставки Эпохи Возрождения
Несмотря на общий, скорее оптимистичный, настрой, эксперты ожидают, что рост российского рынка будет неравномерным. «Вполне вероятно, что первое полугодие будет более трудным, в первую очередь это касается нефтегазового сектора, а также, возможно, и остальных ресурсных компаний»,— прогнозирует портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин. «Мы уже видели в начале года историю с разовым увеличением НДПИ для АЛРОСА, также были озвучены идеи изменения базы расчета НДПИ для нефтяной отрасли,— поясняет эксперт.— Кроме того, геополитическая нормализация имеет большие шансы не в первом, а во втором полугодии».
Собственный капитал компании составляет свыше 900 миллиардов рублей, а её чистая годовая прибыль — 86,6 миллиардов (по данным за 2019 год). Стабильной стоимостью обычно могут похвастаться лишь достаточно крупные компании, достигшие в своем развитии предельной величины и рыночная капитализация которых, по объективным причинам, уже не нарастает семимильными шагами. Бумаги таких компаний относительно надёжны и если по ним ещё регулярно выплачиваются дивиденды, то их вполне можно отнести к разряду квазиоблигаций, позволяющих владеющему ими инвестору получать практически гарантированную прибыль почти не рискуя потерять на снижении курса. Квазиоблигации подходят инвесторам, которые выбрали доходную стратегию инвестирования — получение кэшфлоу от инвестиций любыми способами. Они не подходят инвесторам, которые летят на Луну сквозь призму роста стоимости акций. И наконец, охлаждение рынка труда — а это основной компонент в борьбе с инфляцией — может привести к продажам акций домохозяйствами, которые являются крупнейшими (с долей более 40%) инвесторами на рынке США.
- «Мы уже видели в начале года историю с разовым увеличением НДПИ для АЛРОСА, также были озвучены идеи изменения базы расчета НДПИ для нефтяной отрасли,— поясняет эксперт.— Кроме того, геополитическая нормализация имеет большие шансы не в первом, а во втором полугодии».
- При этом у сплита существуют и отрицательные стороны.
- К концу года, на его взгляд, будут решены основные проблемы поставок ведущими компаниями-экспортерами и российская экономика перейдет к росту.
- Стабильной стоимостью обычно могут похвастаться лишь достаточно крупные компании, достигшие в своем развитии предельной величины и рыночная капитализация которых, по объективным причинам, уже не нарастает семимильными шагами.
Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Видим, что, например, по паре EURUSD размер свопа на короткую позицию составляет 3.5 пункта. То есть, открывая позицию на продажу одного лота EURUSD мы будем получать ежесуточные зачисления в three.5 евро. При этом для поддержания данной позиции нам потребуется иметь на торговом счету гарантийное обеспечение в 1000 евро.
Это акция компании, которая чаще всего уже никуда не растёт в силу специфики бизнеса, а дивиденды выжимаются акционерами, к примеру, на развитие других их бизнесов. Если же вы покупаете квазиоблигации на нижней границе боковика (что можно было проделать осенью 2022 года), то получаете в довесок рост курсовой стоимости и обыгрываете ОФЗ при любом более-менее длительном промежутке времени. Ну и понятно, что, несмотря на всю крутость МТС, риски в ОФЗ намного ниже. Для уравновешивания возможных убытков, на тот случай если цена пойдёт вверх, открываем длинную позицию по фьючерсу ED (например ED-12.20 со сроком экспирации в декабре 2020 года) на сумму эквивалентную тем же a thousand евро. Теперь представьте себе, что вы открыли долгосрочную позицию по такой паре, своп по которой составляет положительную величину или, другими словами, ежесуточно капает на ваш счёт. Стоимость открытой вами позиции будет изменяться (и совсем не обязательно в вашу пользу).
Топ-20 Наиболее Перспективных Акций Российских Компаний
На экспансию IT-технологий указывает и Александр Цыганов. В списке его приоритетов — бумаги компаний, связанных с производством высокотехнологических продуктов, а также российские горнодобывающие компании и компании, связанные с драгоценными металлами, без которых невозможно производство полупроводников. После прошлогоднего обвала как российских, что означает приставка квази так и американских фондовых рынков эксперты ожидают в этом году хотя бы частичного восстановления. Инвесторам они советуют при формировании портфелей на время забыть про «акции роста», ориентируясь на эмитентов с устойчивыми финансовыми потоками и хорошими дивидендными историями. А также не особо рассчитывать на рост рынков до второго полугодия.
Добавив к этому драйверу еще и рост их выручки, можно ожидать по некоторым бумагам роста в 2–3 раза на горизонте в 1–2 года. «По западным компаниям стоит ориентироваться на эмитентов с устойчивым денежным потоком, стабильной ситуацией по комфортному обслуживанию долга. Пока рано говорить о перспективах восстановления акций роста»,— соглашается Альберт Короев.
Также он обращает внимание на компании IT-сектора, которые сейчас, после ухода западных конкурентов, получили огромное поле для деятельности. Говоря о том, какие из российских бумаг будут в этом году котироваться лучше рынка в целом и на что обращать внимание инвесторам при формировании портфеля, эксперты прежде всего выделяют «кризисоустойчивость» и прозрачность бизнеса, а также дивидендную доходность акций. При этом, по его словам, сейчас больше неопределенности, чем обычно, в связи с тем, что многие компании публикуют ограниченную информацию по результатам своей деятельности, а кто-то отказывается от дивидендных выплат, хотя то, что «Газпром» и «Роснефть» выплатили дивиденды, внушает оптимизм. В совет директоров компании поступает предложение рассмотреть вопрос о проведении процедуры дробления акций.
С 2016 года размер дивидендных выплат стабильно растёт, составляя в среднем 0,015 руб на акцию (8-10% годовых). Как можно заметить, с середины 2016 года цена акций ФСК ЕЭС движется в довольно узком коридоре, преимущественно находясь в пределах значений от zero.15 до 0.19 рублей. Традиционно к данной категории относят бумаги крупнейших энергетических компаний. Эта российская компания была создана в 2005 году (тогда она именовалась ОГК-4, а позже, после того как её контрольный пакет оказался в руках концерна E.ON, была переименована в “Э.ОН Россия”), а своё нынешнее название она получила в 2016 году. Доходность квазиоблигаций может быть разной, но чтобы уж наверняка, стоит ориентироваться на дивдоходность в 6–12%.
Наверное, я не буду оригинальным, если скажу — пользуйтесь правилами Баффета, покупайте то, что используете в повседневной жизни, выбирайте на рынке акций знакомые бренды». Альберт Короев придерживается аналогичной точки зрения. Обновление минимумов 2022 года по S&P 500 вполне возможно». «Мы рекомендуем подбирать инвестиционную стратегию на российском рынке с учетом фактора высокой инфляции»,— говорит Алексей Антонов. На его взгляд, это повышает привлекательность компаний потребительского сектора.
А чем больше ликвидность бумаг, тем лучше для котировок, то есть все инвесторы от этого выигрывают», ‒ сказал партнер департамента финансового консультирования ДРТ Антон Шульга. В случае с ММЦБ совет директоров компании также предложил акционерам провести сплит акций с коэффициентом 1 к 10. За бумагу после дробления составит 100,07 руб., а количество акций в обороте увеличится в 10 раз.
«Практическая реализация сплита в краткосрочной перспективе способна повысить цену еще на 5‒10%», ‒ полагает Десятниченко. Цена за акцию «Транснефти» может достичь уровня 1700‒1800 руб. А при условии начала снижения ключевой ставки не позднее сентября 2024 г., котировки могут продолжить рост до 1900‒2000 руб. Конкретно сейчас доходности ОФЗ варьируются в пределах 12-14%. Средняя купонная доходность за последние 10 лет – около 8%.